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UPDATED : 2021-07-31 (토)

'마음 놓은' 국채시장?

글로벌모니터 김성진 기자 2021-06-10 07:32

1)美 CPI·ECB 회의 경계감 '실종'미국과 유로존의 국채시장은 9일(현지시간) 일제히 랠리(수익률 하락)를 펼쳤다. 미국의 5월 소비자물가지수(CPI)와 유럽중앙은행(ECB)의 정례 통화정책회의라는 이벤트를 하루 앞두고 있었지만 이에 대한 경계심은 찾아볼 수 없었다. 미 국채시장은 실망스러웠던 두차례(4~5월)의 고용지표를 겪은 뒤 '인플레이션은 일시적'이라는 연방준비제도(연준)의 반복적인 커뮤니케이션에 거의 설득된 모습이다. 유로존 국채시장은 ECB의 테이퍼 결정은 여름 이후로 미뤄질 것이라는 데 거의 확신에 가까운 베팅을 하고 있다.이날 미 국채 10년물 수익률은 지난 3월 3일 이후 처음으로 1.50%선 밑에서 거래를 마쳤다. 10
'현금홍수'의 나비효과

글로벌모니터 김성진 기자 2021-06-09 07:44

1)머니마켓 자금이 장기국채로?미국 머니마켓에서 넘치는 자금이 결국 낮은 수익률의 압박을 견디지 못하고 장기국채 시장으로 넘어갈까.한번 추측해 볼 법한 시나리오이기도 하건만 여전히 시장 참가자들은 머니마켓(만기 1년 이하)과 장기국채(만기 2년부터) 시장 사이에는 칸막이가 쳐져 있다고 생각하는 경향이 강하다. 그리고 이는 상당히 타당한 판단이기도 하다. 원금을 신속하게 되찾아야 할 필요로 인해 매우 짧은 시계를 염두에 두고 운용되는 머니마켓 자금과 만기가 2년, 5년 또는 10년인 채권은 잘 어울리지가 않기 때문이다.하지만 머니마켓의 '현금홍수'(cash flood)가 심화하다 보니 간혹 가다 단기자금이 장기국채 시장에 영향을
美 회사채 발행 가속

글로벌모니터 김성진 기자 2021-06-08 07:30

1)하루에 투자등급 12곳 발행…3개월래 최대미국 회사채 시장에서 7일(현지시간) 하루에만 12개의 투자등급(investment grade) 기업들이 자금조달에 나섰다. 이날 발행에 나선 기업 수는 지난 3월 3일 이후 가장 많았다.기업들의 면면은 산업섹터 전반에 걸쳐 있었다. 골드만삭스와 뱅크오브아메리카(BoA)는 각각 50억달러와 45억달러를 차입하기로 결정했다. 제너럴모터스(GM, 22억5000만달러)와 HP(20억달러), 듀크에너지(30억달러) 등도 발행조건을 확정지었다.이날 발행이 확정된 투자등급 회사채는 231억달러어치다. 딜러들은 이번주 발행액을 300~350억달러 정도로 점쳤는데, 주간 예상치의 3분의 2 이상이 하루에 쏟아져 나왔다.미국의 지
ECB의 예상 행보/"역레포 1조달러"

글로벌모니터 김성진 기자 2021-06-05 09:27

1)팬데믹 QE 속도, 이달엔 유지할 듯유럽중앙은행(ECB) 비둘기파 진영의 노력에 힘입어 시장의 컨센서스도 돌아섰다. 이코노미스트들은 이달 통화정책회의에서 '팬데믹 긴급 매입 프로그램'(PEPP)의 실행 속도가 다시 늦춰질 것이라는 전망을 철회했다.블룸버그가 지난달 27일부터 이달 2일까지 이코노미스트 30명을 대상으로 실시한 설문조사에 따르면, 현재 주당(weekly) 약 200억유로 수준인 PEPP 순매입 속도는 오는 9월 통화정책회의 때까지는 유지될 것으로 예상됐다. 이에 해당하는 응답자의 비율은 거의 80%에 육박했다.(아래 차트)지난 4월 설문조사 때만 해도 이달 말까지만 PEPP 순매입이 "상당히 높은" 속도로 유지될 것이라는 전망이
연준이 판대도…무덤덤한 회사채 시장

글로벌모니터 김성진 기자 2021-06-04 07:40

1)뉴욕 연준, 7일부터 회사채 ETF 매각 개시미국 연방준비제도(연준)가 보유 회사채 매각에 나서겠다고 발표했지만 회사채 시장은 거의 놀라지 않았다. 회사채 시장 환경이 크게 개선된 데다 연준의 보유량이 미미하다는 점을 시장 참가자들도 익히 알고 있었기 때문이다.연준 이사회(FRB)가 팬데믹 위기 대응 과정에서 도입했던 '유통시장 기업신용장치'(SMCCF)의 포트폴리오 처분 방침을 밝힌 하루 전(2일) 미국 투자등급 회사채 스프레드는 전날과 같은 85bp를 나타냈다. 투자부적격등급(정크) 스프레드는 298bp로 3bp 축소됐다. 둘 다 거의 14년만의 최저 레벨이다.3일(현지시간) 실행기관인 뉴욕 연방준비은행은 오는 7일을 기해 회사채 상장
다시 불붙는 개미들의 '콜옵션' 매수

글로벌모니터 김성진 기자 2021-06-03 07:31

1)콜옵션 거래 증가세 반전…AMC 주가, '95%' 폭등팬데믹 국면에서 미국 개미들의 주식투자 열기를 가늠하는 잣대로 자리잡은 콜옵션 거래량이 다시 증가하고 있다. SNS를 통해 결집한 개인들이 이른바 '밈 주식'(meme stock)에 대한 열광적 베팅에 나서고 있는 것과 맞물린 현상이다.2일(현지시간) 블룸버그 집계에 따르면 이날 미국 전역의 거래소에서는 약 2956만계약의 콜옵션 거래가 이뤄졌다. 이는 전날에 비해 28% 증가한 수준으로, 최근 단기 저점인 지난달 25일(약 1733만계약)에 비해서는 70% 이상 늘어난 볼륨이다.콜옵션 거래량은 지난달 하순 무렵부터 빠르게 반등하는 양상이다. 게임스탑과 AMC 엔터테인먼트 같은 밈 주식 대표주자
원자재 '롱' 줄이는 헤지펀드

글로벌모니터 김성진 기자 2021-06-02 07:32

1)헤지펀드 순매수 포지션, 역대급 레벨에서 뒷걸음질헤지펀드들의 원자재 전반에 대한 롱 베팅이 최근 3주 연속 감소한 것으로 나타났다. 인플레이션 우려와 중국의 원자재 투기 단속 등으로 원자재 시장의 열기가 식는 듯한 분위기 속에서 나타난 움직임이다.블룸버그가 미 상품선물거래위원회(CFTC)와 인터컨티넨탈익스체인지(ICE)의 자료를 종합한 데 따르면, *20개 원자재에 대한 헤지펀드(CFTC 분류상으로는 'managed money')의 순매수(net long) 포지션은 지난달 25일(지난주 화) 기준으로 207만3000계약으로 집계됐다. 순매수 포지션이 3주 연속 줄어든 가운데 감소폭(-13만9000계약)은 작년 11월 이후 최대를 기록했다.(아래 차트)※이
'14년래 최저' 크레딧 스프레드/6월 기술적 인상?

글로벌모니터 김성진 기자 2021-05-29 10:45

1)美 투자등급 스프레드, 2007년 이후 최저미국 투자등급 회사채의 국채 대비 수익률 스프레드가 14년여만의 최저치로 축소됐다. 투자등급 회사채에 붙는 리스크 프리미엄이 팬데믹 전 레벨로 돌아가는 데 그치지 않고 글로벌 금융위기 발발 이후 최저치로 떨어졌다는 얘기다.28일(현지시간) 블룸버그에 따르면 투자등급 회사채 스프레드는 이날 84bp로 전날에 비해 1bp 축소됐다. 2007년 2월 이후 최저치다.투자등급 스프레드는 팬데믹 사태가 터진 직후 370bp 이상까지 치솟았다가 연방준비제도(연준)의 전방위적 지원에 힘입어 가파른 축소세로 방향을 전환했다.이후 내리막을 걷는 와중에도 투자등급 스프레드는 90bp 근처만 오면 추가 축소에
'금 랠리'에 중앙은행도 가세?

글로벌모니터 김성진 기자 2021-05-28 08:40

1)BOE 금고에서 '비싸게' 팔리는 金영란은행(BOE)은 전세계에서 두번째로 많은 금을 보관하고 있는 곳이다. 1위인 뉴욕 연방준비은행 바로 다음이다.BOE는 금고에 대략 40만개의 골드바를 보관하고 있다고 밝히고 있다. 금액으로는 2000억파운드(약 315조5300억원)가 넘는다고 한다.BOE의 런던 소재 금고에 보관돼 있는 금들은 BOE가 자체 보유하고 있는 게 아니라 외국 중앙은행 또는 시중은행들을 대신해 보관 중인 금들이다. 이 금들은 팔리기도 하는데, 블룸버그에 따르면 런던의 다른 시중은행들이 운영 중인 금고에서 팔리는 가격과 비교할 때 대체로 온스당 몇 센트 범위 안에서 가격이 결정된다고 한다.그런데 익명의 트레이더들에 따르면
인플레 우려 꺾이니…재결집하는 개미

글로벌모니터 김성진 기자 2021-05-27 07:20

1)게임스탑·AMC, 또 급등…'쇼트' 세력 손실↑레딧 군단이 다시 결집하고 있음이 보다 뚜렷해졌다. 게임스탑과 AMC 같은 이른바 '밈주식'(meme stocks)의 급등세가 이어지는 한편으로 SPAC 상장지수펀드(ETF)와 비트코인도 함께 반등하는 구도가 나타나고 있다.26일(현지시간) 뉴욕증시에서 게임스탑은 16%, AMC는 19% 각각 급등 마감했다. 이달 들어 게임스탑은 40% 올랐고, AMC는 95%나 치솟았다.블룸버가 37개 밈주식에 기반해 만든 바스켓지수는 이날 7.7% 상승했다. 지난 3월 이후 최고의 하루를 보냈다.웨드부시증권의 마이클 패처 애널리스트는 "레딧 돌격대들(Reddit Raiders)이 또 그 짓을 하고 있는 것 같다"면서 "리테일이 주도하고

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