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UPDATED : 2021-07-31 (토)

연준에 '정상화' 재촉하는 블랙록

글로벌모니터 김성진 기자 2021-07-15 07:54

1)래리 핑크와 릭 리더월가 거물 중 한명인 블랙록의 래리 핑크 최고경영자(CEO)는 14일(현지시간) 최소 4곳의 주요 외신들과 연쇄 인터뷰를 가졌다. 자사의 실적 발표일을 맞아 언론에 등장한 그가 인터뷰마다 내놓은 일관적인 메시지는 인플레이션이 '일시적이지 않을 것 같다'는 우려였다.핑크 CEO는 CNBC에 나와서는 자신은 모든 CEO들로부터 큰폭의 가격 상승과 그들이 이를 소비자들에게 전가하고 있음을 듣고 있다고 귀띔했다. 로이터와 인터뷰에서는 "1970년대의 인플레이션을 예상하는 것은 아니지만, 인플레이션이 2%를 넘어서 아마 3.5~4.0%에 가까워질 것이라고 생각한다"고 말했다.핑크 CEO는 파이낸셜타임스(FT)와 인터뷰에서는 "우
'돈 더 세게 풀어야'…갈길 먼 옐런

글로벌모니터 김성진 기자 2021-07-14 07:27

1)이달 말까지 '2685억달러' 더 쏟아내야미국 재무부는 13일(현지시간) 2개월 만기 재정증권(T-bill, 만기 1년 이하 국채) 입찰 규모를 350억달러로 종전보다 50억달러 줄인다고 발표했다. 재정증권의 일종인 현금관리증권(CMB) 중 119일물의 입찰 규모도 300억달러로 50억달러 축소하기로 했다. 1개월물 입찰 규모는 400억달러로 유지했다.재무부는 지난주 후반부터 전반적인 재정증권 입찰 규모를 줄인다는 계획을 발표하기 시작했다. 이달 말 부채한도(debt ceiling) 적용 유예 종료를 앞두고 현금잔고를 줄이기 위한 작업(재정증권 순상환)에 박차를 가하기 시작한 것이다.제퍼리스의 토머스 심슨 이코노미스트는 이날 재무무가 1개월물 입찰
'헬리콥터 머니'도 검토했다는 ECB

글로벌모니터 김성진 기자 2021-07-13 08:22

1)ECB, '비둘기'로 더 옮겨갈 듯…22일 회의 주목유럽중앙은행(ECB)이 인플레이션 목표를 손질한지 한주도 채 지나지 않아 더 비둘기파적인 쪽으로 정책 스탠스를 이동할 가능성을 시사하기 시작했다. 이는 지난주 내놓은 '전략적 재검토' 결과에 부합하는 방향이긴 한데, 일단 오는 22일(다음주 목요일) 열리는 정례 통화정책회의가 스포트라이트를 받을 것으로 예상된다. ☞ 관련기사: 맥빠진 '오버슈팅' 용인 선언 크리스틴 라가르드 ECB 총재는 주요 20개국(G-20) 재무장관·중앙은행 총재 회의가 열린 이탈리아 베니스에서 지난 11일(일요일) 블룸버그TV와 가진 인터뷰에서 이달 회의는 "중요한 회동이 될 것"이라면서 "우리의 약속을 이행하
3인의 운명

글로벌모니터 김성진 기자 2021-07-10 11:03

1)파월 재지명, 양방향으로 열려 있어미국 연방준비제도(연준)는 9일(현지시간) 의회에 제출한 반기 통화정책 보고서에서 "통화정책은 경기회복이 완전해질 때까지 경제에 강력한(powerful) 지원을 계속 제공할 것"이라고 약속했다. 지난 2월 제출한 상반기 보고서에 담았던 표현("강력한 지원")을 되풀이했다.제롬 파월 의장은 오는 14일(수)에는 하원 금융서비스위원회에서, 15일(목)에는 상원 은행위원회에서 통화정책에 대해 증언한다. 의장이 일년에 두번 치르는 행사인데, 재지명을 받지 못하면 파월 의장으로서는 마지막 반기 보고가 된다.파월 의장의 임기는 내년 2월 끝난다. 차기 연준 의장은 보통 가을에 판가름이 나기 때문에 여름이
가라앉는 獨 국채수익률

글로벌모니터 김성진 기자 2021-07-07 07:53

1)유로-달러, 과매도 영역 진입유로-달러 환율의 14일 상대강도지수(RSI)가 6일(현지시간) 과매도 영역 진입 레벨인 '30' 아래로 떨어졌다. 유로-달러가 과매도 영역에 들어선 것은 지난 6월 연방공개시장위원회(FOMC) 직후(17~18일) 처음이다.당시 유로-달러는 FOMC의 '매파 서프라이즈'에 시장에서 중요하게 인식돼 온 1.20달러선과 200일 이동평균선을 동시에 내준 바 있다.(아래 차트 빨간색 동그라미) 이후 14일 RSI는 30선을 회복했지만 레벨을 크게 높이지는 못했다. 그러다가 이날 결국 약 3주만에 다시 30선을 내주게 된 것이다.유로존의 경제지표는 아직 '나쁘다'고 평가할 단계는 아니다. 종합 구매관리자지수(PMI)는 지난 6월에 59.5
'현금홍수' 가속화 구간 진입

글로벌모니터 김성진 기자 2021-07-03 10:57

1)머니마켓이 장기국채 수익률을 누른다?글로벌 자산시장의 벤치마크인 미 국채 10년물 수익률은 이번주 들어 10.03bp 떨어졌다. 지난주 꽤 크게 나타났던 반등(+8.60bp)을 모두 되돌리고도 남았다.10년물 수익률은 어느덧 1.40%선을 위협받는 위치로까지 몰렸다. 이번주 들어 종가는 한번도 1.50%선 위에서 형성된 적이 없다.이번주에는 델타 변이 바이러스 우려가 재료로 부상해 장기물 수익률의 하락에 한몫을 담당했다. 펀더멘털 측면에서는 기대 인플레이션이 정점을 지났다는 인식이 국채 수익률의 상방을 계속 억제하고 있다.시장 한켠에서는 머니마켓의 넘치는 유동성이 장기국채(만기 2년부터) 수익률을 누르고 있다는 진단이 이따금씩
유로 약세와 통화정책 '다이버전스'

글로벌모니터 김성진 기자 2021-07-02 07:57

1)유로-달러, 3개월 최저…멀어지는 '1.20달러'달러 대비 유로 가치가 1일(현지시간) 연속 하락세를 4거래일째로 연장했다. 유로-달러 환율은 한때 1.1838달러까지 하락, 지난 4월 초순 이후 약 3개월만의 최저치를 기록했다. 이로써 유로-달러는 유럽중앙은행(ECB) 고위 관계자들과 시장 참가자들이 중요하게 생각하는 1.20달러선에서 더욱 멀어지게 됐다. 유로-달러의 14일 상대강도지수(RSI)는 과매도 영역 진입 레벨인 30에 가까워졌다.최근 며칠 사이 유로 약세(달러 강세)를 추동한 것은 델타 변이 바이러스에 대한 우려였다. 유럽은 여전히 백신 접종률에서 미국에 미치지 못한다. 전체 인구 중 백신 접종을 완전히 마친 비중은 미국은 47
역레포 '2조달러'?

글로벌모니터 김성진 기자 2021-07-01 07:32

1)역레포 '9919억달러'…1조달러 육박미국 레포시장에서 전문성을 인정받는 커버쳐증권에 따르면 하루 전인 29일(화) 하루짜리 레포금리는 장중 마이너스(-) 0.02%까지 하락했다. 6월 연방공개시장위원회(FOMC)에서 5bp의 '기술적 인상' 조치가 내려진 뒤에도 머니마켓에서 마이너스 금리가 사라지지 않았다는 얘기다.월말에는 보통 레포금리가 상승한다. 월말 자금 수요가 있는데다 은행들이 규제 요건을 충족하기 위해 대차대조표를 축소하기 때문인데, 커버쳐증권의 데이터 상으로 30일(현지시간) 하루짜리 레포금리의 장중 저점은 0.03%였다. 마감가는 0.05%를 가리켰다.은행들의 대차대조표 축소는 머물 곳을 찾는 단기자금의 선택지를 좁히
'SLR 개정' 컨센서스?

글로벌모니터 김성진 기자 2021-06-30 07:58

1)작년 3월의 기억팬데믹 사태가 발발한 지난해 3월은 글로벌 금융시장의 토대인 미국 국채시장에 위기가 찾아온 때였다. 모든 자산가격 산정의 기준이 돼야 할 미국 국채가 기록적인 널뛰기 장세를 보이면서 그 기능이 거의 마비됐기 때문이다.일례로 지난 3월 13일을 보면, 글로벌 벤치마크인 미 국채 10년물 수익률은 그날 고점(1.015%)과 저점(0.719%)의 차이가 거의 30bp에 육박했다. 미 국채시장의 혼란이 걷잡을 수 없이 커지자 연방준비제도(연준)는 "원활한 시장 기능"을 지원하기 위해 무제한 양적완화에 나서게 된다. ☞ 관련기사: 작년 3월 15일 연준 발표 당시 헤지펀드들은 특히 큰 손실을 본 것으로 알려져 있다. 헤지펀드들은 현
4분기 테이퍼링 개시論

글로벌모니터 김성진 기자 2021-06-29 07:25

1)고용·인플레보다 머니마켓? 돌이켜 보면, 월가에서 6월 연방공개시장위원회(FOMC)의 '매파 서프라이즈'를 가장 근접하게 예측한 인물은 세계 최대 자산운용사 블랙록의 릭 리더 글로벌 채권 최고투자책임자(CIO)였다. 리더 CIO는 제롬 파월 연방준비제도(연준) 의장이 테이퍼링에 대해 '말하는 것을 말하는 것도 시기상조'라고 선을 그을 때도 6월에 FOMC에서 테이퍼링 커뮤니케이션이 시작될 것이라는 전망을 고수했고, 결국 그의 말은 적중했다. ☞ 관련기사: 블랙록의 고집, 6월 테이퍼링? 리더 CIO가 이 과정에서 꾸준히 거론했던 근거는 단기 영역(front-end), 즉 머니마켓에 유동성이 너무 많다는 것이었다. 그의 판단은 고용과 인플레이

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