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안근모의 대시보드
모건스탠리의 반도체 `반성문`
2019-12-19 07:30
모건스탠리가 1년4개월 만에 반도체 섹터에 대한 부정적 견해를 철회했다. 반도체 업종 주가가 올해 들어 급등했는데 계속 부정적 의견을 고수하자니 마음 고생이 심했을 것이다. 최근 가장 잘 나가는 반도체 종목은...
아귀(餓鬼)
2019-12-19 06:54
드러큰밀러는 강세장에 종지부를 찍을 요소 중 하나로 인플레 가속에 따른 연준 금리인상 압박을 꼽았다. 루트홀드의 짐 폴슨 전략가는 수십년간 낮고 안정적인 인플레가 팽창한 주식 밸류에이션을 정당화 한다고 말...
마쥔의 경고(2): LGFV발 시스템 리스크
2019-12-18 18:20
18일에는 인민은행 화폐정책위원 마쥔도 경고에 나서며 적기 대응을 강조했다. 해당 채권의 만기가 집중되는 가운데 이들의 자금흐름은 계속 나빠지고 있어서다. 복잡한 지점들에서 부채고리로 엮여있다 보니, 마쥔...
무중력 상태에서 이어지는 랠리
2019-12-18 07:49
뉴욕증시가 전일보다는 다소 제한적인 상승세를 나타냈다. 지난주 발표된 미중 무역합의에 따른 상승압력이 시들해지는 듯한 모습이 관측됐으나, 증시를 끌어내릴 만한 악재가 등장하지 않아 추세를 유지했다. S&P50...
금융위기 후 최저치 넘보는 하이일드 스프레드
2019-12-18 07:38
미중 제1국면 무역합의 타결로 촉발된 위험선호 속에 미국 하이일드 스프레드가 빠르게 좁혀지고 있다. 금융위기 이후 최저치였던 작년 10월 3일 레벨에 다가서고 있다. 그날은 제롬 파월 의장의 "중립까지 한참 멀었...
2017년말 melt-up 장세를 떠올리는 이유
2019-12-18 07:01
흐름이 뒤집어졌다. 국채 수익률의 반등, 커브 스티프닝을 신호로 그로스(growth)에서 밸류(value)로 대이동이 전개 중이다. 절망적으로 한국 주식을 팔던 외국인들이 폭풍흡입 태세로 돌변한 이유가 여기에 있다. 신...
중국의 구리 재고
2019-12-17 17:00
글로벌 구리 재고는 32만1108톤으로 지난 2015년 1월 이후 가장 적다. 중국내 구리 재고 역시 이달 들어 4년 최저치로 떨어졌다. 중국내 구리 수요가 강해서가 아니다. 그 보다는 중국 제련소들의 구리 생산이 속도를...
그래도 합의한 건 맞다
2019-12-17 07:51
시장 전반에 리스크온 분위기가 조성됐다. 13일 미중 양국이 무역합의에 도달했다고 공식 발표한데 따라 투자자들의 심리가 개선됐다. 미국의 기존 관세 유지, 중국의 미국산 농산물 구입 규모 미공개 등 불안 요소는...
무사히 넘긴 16일/연준과 美 대형은행 CDS
2019-12-17 07:30
미국 머니마켓이 우려 속에 기다렸던 16일이 별탈 없이 지나갔다. 레포 금리는 장 초반 치솟았다가 이후 빠르게 하향 안정화됐다. 연준이 작심이나 한 듯이 살포하고 있는 유동성의 힘이 연말 자금 압박을 누그러뜨리...
위안화 강세의 나비효과
2019-12-17 07:23
미국 농부와 기업들은 땅과 트랙터와 설비를 더 사기 위해 동분서주 해야할까? 계산이 그렇게 단순할 수는 없다. 중국이 약속한 기간은 2년에 불과하기 때문이다. 그럼 미국 수출품의 가격은 어떻게 될까? 가장 큰 궁...
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트럼프가 금리에 집착하는 이유 …안근모의 대시보드(26.8.26)
"경제적 왕따작전"의 실체
베센트, 워시 그리고 드러큰밀러
석유시장에 쌓이는 새로운 위험 …안근모의 대시보드(26.8.25)
베센트의 전쟁
"채권시장 메시지는 단순하다"
8월 21일 HW님 질문에 대한 답변입니다.
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[Weekly]기회이자 위기
"5% 아래로 못 내리기만 해라"
美 제조업의 '강력' 턴어라운드 …안근모의 대시보드(26.8.21)
워시 vs. 베센트
빌 더들리의 붕괴론