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안근모의 대시보드
기업은 배반한다 : "엔에 제동을 걸 요인"
2013-05-16 12:19
1. GDP : 돈은 어디서 어디로 지난 1~3월 일본 경제를 이끈 것은 가계 소비다. 기업들은 돈주머니를 풀지 않고 오히려 줄였다. 닛케이 등 자산가격 상승에 들뜬 개인들이 옷을 사고 보석을 사고 외식을 늘렸을 뿐, 기...
하루라도 빨리 올라타야 하는 이유
2013-05-16 06:10
최근의 고용지표 개선은 주로 해고감소에서 비롯되고 있다. 생산증대에 따른 채용확대의 결과로 보기는 어렵다. 기업들이 불경기에 대응해 고용을 줄이는데에는 한계가 있다. 사업을 근본적으로 구조조정할 생각이 아...
그 돈 다 어디로?..美, 해외주식 사상최대 순매수
2013-05-16 03:40
지난 3월 들어 미국인의 해외주식 순매수 규모가 사상 최대치를 기록했다. 미국인의 해외주식 순매수 기조는 5개월 연속 이어지고 있으며, 올들어 속도가 매우 빨라지고 있다.미국 장기증권에 대한 해외의 수요가 둔...
Sentiment
2013-05-16 01:54
1. Risk와 무관한 랠리 지금의 랠리는 risk-on 랠리가 아니다. UBS에서 개발한 risk-on 측정 지표와 S&P500 지수를 비교하면, 양자는 지난 3월부터 괴리를 보이기 시작했으며 5월에는 그 편차가 더욱 확대되었다. U...
묵시론적인, 그러나 Bullish한
2013-05-15 23:28
만일 시장이 경제 펀더멘탈을 반영한다면 다우존스 지수는 지금 어디쯤 가 있을까? 이 질문은 잠시 접어두자. 다만 어제는 Fed의 POMO(QE Operation) 규모가 35억 달러였던데 반해, 오늘은 고작 10억 달러에 불과하...
리커창 "空间已不大"
2013-05-15 21:48
1. 지난주말부터 중국 증권가에서 회자된 이야기는 크게 두가지다. 하나는 올해 중국 경제가 성장목표치를 밑돌더라도 정부가 부양책을 펴지 않을 것이라는 것이다. 다른 하나는 내년엔 정부의 성장률 목표치가 7%로...
日큰손 우정공사 "어쩌라고"
2013-05-15 18:45
일본우정그룹(우정공사)은 자산규모로는 세계에 내놔도 안빠지는 금융그룹이다. 3월말 현재 총 자산은 293조엔에 달한다. JGB시장에서 영향력이야 둘째 가라면 서럽다. 우정그룹 이치구라 노보루 사장이 15일 일본 국...
구로다 링에 올랐지만..다음은 도시락 폭탄?
2013-05-15 16:27
국채수익률 급등에 신경이 곤두섰던 일본은행(BOJ)이 마침내 행동에 나섰다. 장기물 국채수익률을 끌어내리기 위해 머니마켓 자금 공급 규모를 평소보다 3배 이상 늘리는 우회로를 택했다. 아직은 도시락 폭탄급은 아...
방어주에서 경기민감주로의 대전환
2013-05-15 15:26
"경기방어주에서 경기민감주로의 대전환(Great Rotation)이 시작됐다."블랙록의 수석투자전략가인 Russ Koesterich의 진단이다. 그는 올들어 전통적인 경기방어주인 헬스케어, 유틸리티, 필수소비재 섹터가 초과성과...
무한 QE에 돌발변수.."재정수지 急개선"
2013-05-15 11:15
무한정 계속될 것 같았던, 최근들어 심지어는 규모가 확대될 조짐까지 보였던 미국 연방준비제도(Fed)의 양적완화(QE) 행진에 돌발변수가 하나 더 생겼다. 고용시장이 빠르게 회복되고 있는 가운데 미국 연방정부의 ...
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고조되는 美 임금 인상 압력 …안근모의 대시보드(26.6.5)
"디램 달러(DRam dollars)"
"사모신용에서 다른 자산군으로"
"인플레이션 목표 회복 난망" …안근모의 대시보드(26.6.4)
바닥을 향한 질주
"공급이 수요를 초과하면"
다시 불붙는 美 노동력 수요(?) …안근모의 대시보드(26.6.3)
"곧"…긴축 전환 출사표
"1987 블랙 먼데이 목전에 이랬다"
단군 이래 최대 호황 시즌2 …안근모의 대시보드(26.6.2)
미국과 이란의 '계획'(4)
하이퍼스케일러에 대한 '가치투자'
다시 급증하는 美 원유 시추공 …안근모의 대시보드(26.6.1)
[Weekly]돈과 말의 교환
"너무 앞서 나가는 위험"